Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 27 декабря 2019 - 3 января 2020

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • ТМК подскочил на 3.0%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.6% и ослабления доллара.  Позитивно повышение цен на сварные трубы в РФ. Негативно уменьшение стоимости горячекатаного проката в ЕС, а также рост цен на железную руду и коксующийся уголь в Китае и горячекатаный прокат в РФ. Целевая цена снизилась на 6.6%, потенциал роста уменьшился на 9.4%. ТМК завершила сделку по продаже 100% акций IPSCO Tubulars Inc. компании Tenaris. Цена сделки составила 1209 млн долларов США без учета денежных средств и долговых обязательств на балансе, но включая $270 млн оборотного капитала. В течение шести лет Tenaris будет выступать в качестве эксклюзивного дистрибьютора OCTG и линейных труб ТМК на территории США и Канады (ТМК). ТМК заняла лидирующие позиции в рейтингах РСПП и AK&M по устойчивому развитию и социальной эффективности (ТМК).


( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 20-27 декабря 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • Портфель вырос на 1.6%, против индекса МосБиржи +0.7%
  • По основным компаниям изменения: ТМК +3.9%, Яндекс +2.1%, ММК +1.8%, НЛМК +1.8%, Лукойл +0.4%, Детский мир +0.3%, QIWI -1.8%, ЛСР -1.9%, Русал +0.5%

 

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

 

Период

Фин. рез-тат, % от капитала

Изменение инд Мосбиржи, %

20.12-27.12

1.6

0.7

С начала года

13.0

28.2

     

2018

29.6

12.3



( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 13-20 декабря

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • ТМК взлетел на 6.0%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.8% и укрепления рубля.  Позитивно снижение стоимости железной руды и коксующегося угля в Китае. Негативно снижение цен на сварные трубы в РФ и горячекатаный прокат в ЕС, а также удорожание горячекатаного проката в РФ.  Целевая цена снизилась на 4.9%, потенциал роста уменьшился на 10.3%. Министерство юстиции США одобрило приобретение дочки ТМК IPSCO компанией Tenaris (ТАСС).
  • Детский мир подскочил на 5.4% (с учетом дивидендной отсечки на прошедшей неделе). На прошедшей неделе была совершена покупка по близкой к минимуму цене. Компания будет развивать новый сверхмалый (130-170 м2) формат магазинов. Приоритетом при выборе места размещения магазинов будут города с населением менее 40 тыс. жителей и населенные пункты с численностью более 10 тыс. человек, а также в зоны, недоступные для работы стандартных форматов сети. Предварительная оценка емкости рынка в этих локациях составляет 2 тысячи магазинов (


( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 6 - 13 декабря

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • Портфель вырос на 2.4%, против индекса МосБиржи +2.7%
  • По основным компаниям изменения: ММК +5.4%, ТМК +3.0%, Детский мир +2.9%, Северсталь +2.6%, Русал +2.5%, Яндекс +1.0%, ЛСР +0.5%, Лукойл +0.4%

 

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

 

Период

Фин. рез-тат, % от капитала

Изменение инд Мосбиржи, %

06.12-13.12

2.4

2.7

С начала года

7.1

26.2

     

2018

29.6

12.3



( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 29 ноября - 6 декабря

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • Детский мир вырос на 2.0%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.3% и ослабления доллара. Компания вошла в тройку наиболее привлекательных (ТОП-3). Американский инвестиционный фонд Capital Group увеличил долю в Детском мире до 5.01% (New Retail).
  • АкцииСеверстали выросли на 0.8% (с учетом дивидендной отсечки), несмотря на ослабление доллара. Мы актуализировали модель Северстали.  Компания привлекательна из-за
    • недооценки по мультипликаторам (прогнозный мультипликатор EV/EBITDA 4.7х при историческом 5.6х, EV/EBITDA LTM 4.3x)
    • неплохой дивидендной доходности, имеющей защиту от сильной девальвации рубля: LTM дивидендная доходность 13.8%, доля выручки на внешних рынках (за пределами СНГ) 29%.
    • планов увеличения EBITDA, не связанного с изменением конъюнктуры, на 10-15% ежегодно. В частности, компания наращивает производство железной руды на Яковлевском руднике, коксующегося угля в Воркуте, планирует ввод доменной печи №3 и коксовой батареи №11 в 2020м году, в 2019м году
    • Несмотря на снижение экспортных цен на горячекатаный прокат, EBITDA относительно LTM снизится не так сильно: смягчит снижение цен на коксующийся уголь на 18%, на лом на 20% и менее заметное снижение внутренних цен на горячекатаный прокат и на продукцию с высокой добавленной стоимостью


( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 22 - 29 ноября 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • На этой неделе мы выпустили аналитические записки в связи с выходом финансовых  результатов по Лукойлу и QIWI, а также по ЛСР, записки доступны по следующим ссылкам: Лукойл, QIWI, ЛСР.
  • Портфель вырос на 0.2%, против индекса МосБиржи -0.9%
  • По основным компаниям изменения: ММК +2.1%, Лукойл -0.3%, ТМК -0.6%, Русал -1.3%, QIWI +5.7% (с учетом дивидендной отсечки), Яндекс +2.5%, Детский мир +2.0%, ЛСР -0.5%

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

 

Период

Фин. рез-тат, % от капитала

Изменение инд Мосбиржи, %

22.11-29.11

0.2

-0.9



( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 15 - 22 ноября 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • Яндекс взлетел на 15.2%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.0% и укрепления рубля.Совет директоров решил изменить структуру управления компании и ввести в нее некоммерческий Фонд общественных интересов, который получит часть управленческих функций: фонд сможет участвовать в принятии решений о согласовании сделок по консолидации 10% и более голосующих или экономических акций в одних руках, выдвинуть в совет директоров двух человек из 12  (Интерфакс). Депутат Горелкин отозвал законопроект о значимых интернет-ресурсах (Ведомости). Целевая доля в бумаге уменьшилась. На неделе были совершены сделки по продаже.
  • ММК вырос на 2.4%. Позитивен рост цен на плоский прокат в Китае и экспортных цен на горячекатаный прокат. Негативно снижение цен на плоский прокат в РФ, а также повышение стоимости железной руды и коксующегося угля в Китае. Совокупный экономический эффект от реализации инвестиционной стратегии Магнитогорского металлургического комбината за период с 2015 по 2025 год составит 686 млн. долларов к EBITDA в год, сообщил топ-менеджмент компании в ходе Дня инвестора в Лондоне (


( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 8 - 15 ноября 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

  • Портфель скорректировался на 0.6%, против индекса МосБиржи -2.0%
  • По основным компаниям изменения: ТМК -1.8%, ЛСР +3.4%, Яндекс +2.1%,  Русал +0.4%, ММК -4.0%, Лукойл +0.4%
  • В дальнейшем более подробную рассылку с описанием факторов мы планируем рассылать раз в 2 недели, а сокращенную (как данная) каждую вторую неделю для экономии времени и большего фокуса на задачах развития аналитических систем / расширения и углубления аналитического покрытия

 

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

 

Период

Фин. рез-тат, % от капитала

Изменение инд Мосбиржи, %

08.11-15.11

-0.6

-2.0

С начала года



( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 1 - 8 ноября 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • ММК вырос на 4.9%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 2.7% и укрепления рубля. Позитивен рост стоимости плоского проката в Китае и холоднокатаного проката в РФ, а также уменьшение стоимости железной руды и коксующегося угля в Китае. Негативно снижение цен на горячекатаный, оцинкованный и полимерный прокат в РФ. Целевая цена снизилась на 2%, потенциал роста уменьшился на 7%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных.
  • Акции ЛСР подскочили на 5.1%. ЛСР купила завод по производству газобетонных блоков мощностью 450 тысяч м3 в год у датской H+Н International за 1.12 млрд рублей (ЛСР).
  • ТМК подорожал на 1.7%. Позитивно снижение цен на лом и горячекатаный прокат в РФ, а также уменьшение стоимости железной руды и коксующегося угля в Китае. Негативно снижение цен на сварные трубы в РФ и горячекатаный прокат в ЕС. Целевая цена выросла на 4%, потенциал роста увеличился на 2%. На неделе были совершены купли-продажи ТМК.


( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 25 октября - 1 ноября 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • ТМК подскочил на 7.7%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.5% и ослабления рубля. Позитивны рост цен на сварные трубы и уменьшение стоимости горячекатаного проката в РФ, а также снижение цен на железную руду и коксующийся уголь в Китае. Негативно снижение цен на горячекатаный прокат в ЕС. Целевая цена выросла на 5.0%, потенциал роста уменьшился на 2.5%. Итальянская Tenaris не ожидает изменения условий сделки по покупке североамериканского актива ТМК — IPSCO Tubulars, сделку по-прежнему планируется закрыть до конца года, сообщил в ходе телефонной конференции глава Tenaris Паоло Рокка (finanz.ru). ТМК планирует пересмотреть свою дивидендную политику в начале 2020 года и может вернуться к идее о том, что ее европейский бизнес проведет вторичное публичное размещение акций в первой половине 2020 года. ТМК ускоряет свою ранее утвержденную программу выкупа (


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн